導(dǎo)讀：全球液晶電視平均正在不斷以每年至少1-2英寸的變大速度在“變大”，特別是液晶西歐和拉丁美洲市場(chǎng)，2018年增速超過(guò)平均水平。電視斷平上海包夜美女外圍上門(mén)外圍女（電話微信180-4582-8235）提供全國(guó)及一二線城市外圍模特伴游預(yù)約、空姐、模特、留學(xué)生、熟女、白領(lǐng)、老師、優(yōu)質(zhì)資源覆蓋全國(guó)

        液晶電視迎來(lái)“超大屏?xí)r代”，年增2018年智能電視占年總銷(xiāo)量67%。長(zhǎng)至全球液晶電視平均正在不斷以每年至少1-2英寸的變大速度在“變大”，特別是液晶西歐和拉丁美洲市場(chǎng)，2018年增速超過(guò)平均水平。電視斷平隨著液晶顯示面板價(jià)格下降，年增消費(fèi)者也愿意用同樣的長(zhǎng)至錢(qián)購(gòu)買(mǎi)更大尺寸的電視屏幕。2018年全球液晶電視的變大平均出貨量已經(jīng)增加至44英寸，電視面板平均尺寸每增加1英寸，液晶就可以消化一座8.5代TFT-LCD生產(chǎn)線的電視斷平產(chǎn)能。預(yù)計(jì)2019-2021年全球液晶電視尺寸有望增至47英寸，年增49英寸和50英寸，長(zhǎng)至從而推動(dòng)全球大尺寸液晶電視面板出貨面積大幅增長(zhǎng)，推動(dòng)行業(yè)供需過(guò)剩的局面向供需平衡轉(zhuǎn)變。


        圖1：2016-2018年全球電視出貨面積、平均尺寸變化情況（英寸M㎡）

        2018年智能電視的全球銷(xiāo)量達(dá)到1.57億臺(tái)，占全年電視總銷(xiāo)量的上海包夜美女外圍上門(mén)外圍女（電話微信180-4582-8235）提供全國(guó)及一二線城市外圍模特伴游預(yù)約、空姐、模特、留學(xué)生、熟女、白領(lǐng)、老師、優(yōu)質(zhì)資源覆蓋全國(guó)67％。2018年第四季度，電視出貨量中超過(guò)四分之三為智能電視。北美電視出貨量中，超過(guò)85%為智能電視，較去年提高10個(gè)百分點(diǎn)。2012-2017年期間，我國(guó)智能電視消費(fèi)市場(chǎng)銷(xiāo)量由1,610萬(wàn)臺(tái)增長(zhǎng)至4,737萬(wàn)臺(tái)，復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)24.09%，呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2017年全年包含商用電視在內(nèi)，中國(guó)大陸的電視出貨是5611萬(wàn)臺(tái)，從智能滲透率來(lái)看達(dá)到了86%，遠(yuǎn)超其他國(guó)家和地區(qū)。由于智能電視具備開(kāi)放式操作系統(tǒng)與芯片，擁有開(kāi)放式應(yīng)用平臺(tái)，可實(shí)現(xiàn)雙向人機(jī)交互功能，人們可以自由的選擇在自己空閑的時(shí)間觀看自己喜歡的電視節(jié)目，而且隨著人工智能技術(shù)的發(fā)展，智能電視甚至能夠?yàn)榭蛻?hù)推薦符合用戶(hù)觀看習(xí)慣和偏好的節(jié)目，極大的提升電視的娛樂(lè)性。據(jù)工信部預(yù)測(cè)，到2020年，智能電視市場(chǎng)滲透率達(dá)到有望90%以上。

        我國(guó)智能電視銷(xiāo)量


        圖2：2012-2017年我國(guó)智能電視市場(chǎng)銷(xiāo)量

        雖然液晶電視的價(jià)格逐年降低，但是智能化電視的走俏讓許多不再觀看電視屏幕的年輕人重新考慮入手一臺(tái)智能電視。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)2018年全球電視品牌廠商的出貨量中，小米電視全球出貨量達(dá)到850萬(wàn)臺(tái)，同比成長(zhǎng)229%，依托小米構(gòu)建的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)系統(tǒng)，小米電視成為繼小米手機(jī)之后新的“注意力收割機(jī)”。目前華為手機(jī)已經(jīng)躍升為全球第三大品牌廠商，大舉進(jìn)軍智能電視領(lǐng)域作為布局華為智能終端生態(tài)系統(tǒng)的關(guān)鍵一環(huán)，可以借助智能手機(jī)建立的品牌影響力，用戶(hù)粘性與智能電視平臺(tái)進(jìn)行深度融合。華為電視的目標(biāo)是一年銷(xiāo)售1000萬(wàn)臺(tái)，主要屏幕尺寸為55寸和65寸，預(yù)計(jì)將大幅提升大尺寸液晶面板的需求消耗，進(jìn)一步改善大尺寸面板行業(yè)供需格局。

        2018年4K及以上的超高清（UHDultrahighdefinition）液晶電視滲透率繼續(xù)增長(zhǎng)，2017年全球UHD4K液晶電視出貨量達(dá)到7500萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)40%，滲透率接近35%。預(yù)計(jì)2018年UHD4KTV出貨量有望繼續(xù)增長(zhǎng)30%，突破1億臺(tái)，滲透率超過(guò)45%。除了UHD4K液晶電視面板價(jià)格下降推動(dòng)需求增長(zhǎng)，5G全面商用化之后4K及8K高清電視節(jié)目?jī)?nèi)容的傳輸成為了可能。2019年3月1日工信部，廣電總局和中央廣播電臺(tái)總局三部委聯(lián)合發(fā)布《超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2019-2022年）》，到2020年符合高動(dòng)態(tài)范圍（HDR）、寬色域、三維聲、高幀率、高色深要求的4K電視終端銷(xiāo)量占電視總銷(xiāo)量的比例超過(guò)40%，而且中央廣播電視總臺(tái)和有條件的地方電視臺(tái)開(kāi)辦4K頻道，實(shí)現(xiàn)超高清節(jié)目制作能力超過(guò)1萬(wàn)小時(shí)/年，UHD超高清電視有望成為推動(dòng)人們更換電視機(jī)的重要驅(qū)動(dòng)力。

        全球4K及以上大尺寸液晶電視滲透率


        圖3：2015-2021全球4K及以上大尺寸液晶電視滲透率

        2018年全球OLED電視出貨量不到300萬(wàn)臺(tái)，相較于全年2.21億臺(tái)液晶電視的出貨量顯的微不足道。OLED電視價(jià)格約為同尺寸LCD液晶電視的10倍，高昂的售價(jià)成為制約OLED電視滲透率提升的障礙。目前全球只有韓廠樂(lè)金顯示LGD具有大尺寸AMOLED面板的大規(guī)模量產(chǎn)能力，所以LG也是全球OLED電視市場(chǎng)的絕對(duì)龍頭，2018年市占率幾乎接近60%。除了LG以外，Sony在OLED電視市場(chǎng)份額中占據(jù)第二位，全年出貨量預(yù)估在70萬(wàn)臺(tái)左右。目前OLED電視主要在日本和西歐為主的中高端電視市場(chǎng)，2018年第四季度OLED電視出貨量略低于100萬(wàn)臺(tái)（90萬(wàn)），同比增長(zhǎng)20%。美國(guó)市場(chǎng)由于大尺寸液晶電視價(jià)格急劇回落導(dǎo)致OLED電視出貨量同比下跌26%。

        目前OLED屏幕生產(chǎn)方法還是以韓廠主導(dǎo)的蒸鍍法為主，在中小尺寸面板中三星顯示（SDI）主導(dǎo)的RGB沉積法是絕對(duì)的領(lǐng)導(dǎo)者，而在大尺寸面板領(lǐng)域還是以樂(lè)金顯示（LGD）主導(dǎo)的WGB為主。但是在大尺寸OLED面板中采用蒸鍍法由于升華材料一致性問(wèn)題難以解決導(dǎo)致良率較低，這也是大尺寸OLED面板價(jià)格高達(dá)同尺寸液晶面板10倍的原因。因?yàn)殡S著面板的擴(kuò)大，沉積源和面板之間的距離增加，因此難以形成均勻的膜，并且蒸發(fā)的材料用作真空裝置或金屬掩模的內(nèi)壁。另一個(gè)問(wèn)題是由于粘合，材料利用效率低，因此噴墨印刷顯示（inkjetprinting）成為大尺寸OLED面板生產(chǎn)的希望。盡管這種技術(shù)還不成熟，但是由于印刷顯示技術(shù)可以降低因粒子污染造成的面板缺陷，將材料利用率提升超過(guò)90%，而且無(wú)需金屬掩膜板，非常適合用于大尺寸OLED的面板生產(chǎn)。

        國(guó)內(nèi)顯示面板龍頭京東方在去年十一月底宣布成功研制中國(guó)首款采用噴墨打印技術(shù)的55英寸4KOLED顯示屏，這有望打破韓企在大尺寸OLED領(lǐng)域的壟斷格局，印刷OLED顯示技術(shù)有望在2020年前后成熟，并開(kāi)始推向產(chǎn)業(yè)化，屆時(shí)大尺寸OLED電視有望實(shí)現(xiàn)快速滲透。作為全球體量最大、增長(zhǎng)最快的電視市場(chǎng)，中國(guó)在OLED電視的普及過(guò)程中發(fā)揮至關(guān)重要的作用，也將成為全球OLED電視普及最重要的引擎之一。

        除了液晶電視尺寸不斷增加消耗大量的顯示面板產(chǎn)能以外，隨著大尺寸液晶面板價(jià)格下降，主打教育領(lǐng)域和會(huì)議行業(yè)的IWB（LCD交互式電子白板）開(kāi)始大量使用大尺寸液晶面板。以教育白板，智能黑板等市場(chǎng)為例，均呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，2018年中國(guó)大陸IWB整機(jī)出貨量為108萬(wàn)，同比成長(zhǎng)22.6%，中國(guó)大陸出貨量占全球IWB市場(chǎng)約72%。無(wú)論是智能黑板還是會(huì)議平板都有一個(gè)共同的特點(diǎn)：超大尺寸，國(guó)內(nèi)IWB市場(chǎng)中65”和86”英寸拔得頭籌，2018年分別出貨34.3萬(wàn)臺(tái)和27萬(wàn)臺(tái)，海外市場(chǎng)主力尺寸集中在65”和75”。這些新領(lǐng)域產(chǎn)品將消耗大量的大尺寸液晶面板，進(jìn)一步提升對(duì)于液晶顯示面板的需求，未來(lái)在海外市場(chǎng)需求崛起和產(chǎn)品技術(shù)更新的拉動(dòng)下，預(yù)計(jì)2019年IWB市場(chǎng)仍將快速增長(zhǎng)。


        圖4：交互智能平板和投影式白板市場(chǎng)規(guī)模

        2018年大尺寸液晶電視面板出貨面積為1.51億平方米，年增9.5%，預(yù)計(jì)2019年中國(guó)大陸大尺寸液晶面板產(chǎn)能新增24.4百萬(wàn)平米，主要包括2018年京東方合肥10.5代線、中國(guó)電子咸陽(yáng)、成都線的滿(mǎn)產(chǎn)，以及2019年華星光電深圳線、惠科滁州線的投產(chǎn)。但是韓國(guó)顯示面板大廠三星預(yù)計(jì)在今年將關(guān)閉一條8.5代線轉(zhuǎn)為OLED，預(yù)計(jì)大尺寸液晶面板產(chǎn)能減少約7-8百萬(wàn)平米，2019年合計(jì)產(chǎn)能供給同比8%左右。從需求端來(lái)看，以液晶電視面板和大尺寸交互平板為代表的面板需求增量預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)9%，所以大尺寸液晶面板供給過(guò)剩局面在2019年有望得到改善，大尺寸液晶顯示面板的價(jià)格預(yù)計(jì)在2019年觸底反彈。


        圖5：2016-2019年大尺寸液晶電視面板價(jià)格（美元/片）

        從競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，目前全球液晶顯示面板和OLED面板的供應(yīng)主要來(lái)自韓國(guó)，中國(guó)大陸和中國(guó)臺(tái)灣三地。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2018年全球顯示面板產(chǎn)值規(guī)模接近1000億美金水平，產(chǎn)值同比下滑7.1%。在大尺寸的電視面板市場(chǎng)，2018年全球電視面板的出貨量達(dá)到2.84億片，年增8.4%，出貨面積為1.51億平方米，年增9.5%，出貨量及出貨面積均創(chuàng)歷史新高。按照出貨量的排名，京東方首次超越LGD成為全球第一，全球市占率接近20%，華星光電的電視面板出貨量也躋身前五，市占率達(dá)到14%。但是從出貨面積排名來(lái)看，LGD和三星仍然牢牢占據(jù)冠亞軍出貨面積市占率分別為20%和17%，京東方位于第三位，約為15%，其后依次為群創(chuàng)（14%），華星光電（12%）和友達(dá)（10%）。


        圖6：2018全球電視面板出貨量占比


        圖7：2018全球電視面板出貨面積占比

        2017年中開(kāi)始的顯示面板價(jià)格長(zhǎng)達(dá)一年的下跌主要原因是大陸LCD液晶面板新產(chǎn)能增加導(dǎo)致過(guò)剩，2019年隨著液晶電視出貨量的復(fù)蘇，平均出貨尺寸從45英寸增長(zhǎng)至47英寸，拉動(dòng)液晶顯示面板的需求有大幅改善。從供給端來(lái)看，今年3月20日韓國(guó)KB證券表示三星顯示SDC會(huì)從下半年開(kāi)始將8.5代線液晶面板產(chǎn)線L8轉(zhuǎn)為QD-OLED產(chǎn)線，至少降低產(chǎn)能105K，對(duì)應(yīng)產(chǎn)能面積6370千平米，減少了產(chǎn)能供給，預(yù)計(jì)到2019年行業(yè)進(jìn)入需求略超供給的狀態(tài)，有望推動(dòng)顯示面板價(jià)格出現(xiàn)全面反彈。


        圖8：2017-2021年全球顯示面板行業(yè)供需格局及預(yù)測(cè)